こんな疑問を解決！

  • 米利上げ（利下げ）織り込みって何？
  • 利上げや利下げの米政策金利の確率を知る方法は？
  • FED WATCHを使ったFXトレード手法は？

今回はこんな疑問を解決していきます！

よく新聞やニュースを見ていると「米市場の利上げ織り込み・利下げ織り込み」や「市場の見込む利上げ確率・利下げ確率」という言葉が聞こえてきますね。

FX初心者の方は、何それ？という状態でしょう。

そこで今回の記事では、元銀行員の筆者が「米利上げ織り込みの意味」や「利上げ（利下げ）確率を確認する方法」について解説していきます。

この記事を最後まで読めば、ニュースやレポートを読んでも利上げ織り込みの意味が理解でき、FXのトレードに活かすことが出来るようになりますよ！

この記事の執筆者
suzuki_gazou

鈴木 拓也
株式会社フィンテラス代表取締役

  • 三井住友銀行で為替ディーラー業務を経験して独立
  • 純資産4億円をFXや株で運用中｜2023年利益＋5,000万円超
  • 著書「7日でマスター FXがおもしろいくらいわかる本」「世界一やさしい FXチャートの教科書 1年生」など
  • 公益社団法人 日本証券アナリスト協会認定アナリスト

詳しいプロフィールはこちら

 

米利上げ（利下げ）織り込みを動画で学ぶ

米国の金融政策（FOMC）における、利上げ（利下げ）織り込みの意味を動画で解説（約6分）していますのでご覧ください。

 

鈴木拓也鈴木拓也

動画が見れない方はスキップして、文章でも学んでいくことができますよ。

米利上げ（利下げ）織り込みとは？

利上げ（利下げ）織り込みとは、市場がFOMCでどの程度の確率で利上げ（利下げ）が実施されると見込んでいるかを図る指標のことです。

例えば、現在が7月とすると、次回9月のFOMCでの「利上げ織り込みが7割程度」ということであれば、市場は70％の確率で9月のFOMCで利上げされると見込んでいることになります。

為替への影響は、この利上げ織り込みが今後更に高まるか、または下がるかによって変わってきます。

例えば、米経済指標が強い数字が続き、利上げ期待が高まって、9月の利上げ織り込みが７割から９割に変化したら、米金利が上昇して米ドル高になるので、ドル円は上昇します。

逆に、弱い数字が続けば、利上げ期待が剥落して、利上げ織り込みが７割から５割、４割と低下しますので、米金利が低下して米ドル円は下落します。

米利上げ（利下げ）確率の調べ方　FED WATCH

米利上げ・利下げの織り込み確率の調べ方は、「FED WATCHツール」のページを確認すれば、誰でも簡単に把握することができます。

公式サイト：FED WATCH

 

FED WATCHツールの見方ですが、まずは①FOMCの日程を選択します。

すると、現時点での各政策金利（②）の予想確率（③）を確認することができます。

 

実際に具体例で見てみましょう。

例えば、現在の日時が2023年12月12日であり、現在の政策金利が5.25～5.50％です。

2024年1月31日開催のFOMCの選択した場合、その日のFOMCでは政策金利の現状維持（5.25～5.50％）の確率が94.4％、5.00～5.25％への利下げの確率が4.1％となっています。

鈴木拓也鈴木拓也

まずは現在の政策金利の現状維持の確率を把握し、どの程度の確率でそれ以外の水準に変化するかを確認しましょう。

FED WATCHのFXトレードへの活かし方

さて、ではFED WATCHによる利上げ（利下げ）織り込みを、どのようにFXトレードに活かすことが出来るのでしょうか？

利上げ（利下げ）織り込みが変化するときは、主に発表される米経済指標の内容、そしてFRB当局者からの発言内容によって変わってきます。

まずは、FED WATCHで現在の利上げ織り込みを確認しましょう。

そして、まだまだ利上げの織込み余地があるなら、今後発表される米経済指標やFRB高官発言の内容次第では、更に利上げ織り込みが進む可能性があるので、ドル円ロングを狙っていきます。

逆に、十分利上げを織り込んでいる場合には、逆にその反動で、ドル円が下落する可能性があるので、ドル円の下落を注意するか、ドル円ショートのエントリーを狙っていってもいいでしょう。

 

FXで重要な経済指標は、以下の記事をご覧ください。

記事：FXで重要な経済指標10個と早く結果を知れるおすすめアプリ

まとめ

利上げ（利下げ）織り込みとは、市場で将来のFOMC（金融政策決定会合）でどの程度の確率で利上げ（利下げ）が実施されるかみなされているかを図る指標です。

利上げ（利下げ）織り込みは確率の％で示され、100％に近いほど、実施される確率が高いことになります。

また、現在の利上げ（利下げ）織り込みを調べるには、FED WATCHを使用します。

利上げまたは利下げの確率は、将来発表される米経済指標の内容やFRB関係者の発言で変わってきますので、それらを分析することでFXトレードの戦略に活用することができます。

 

FXのファンダメンタル分析について学習したい人は、以下の記事もご覧ください。

記事：FXファンダメンタルズ分析で勉強すべき３大項目と役立つ情報源を紹介



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