「FXのスワップポイントとはどんな仕組み?」

「どうしたらスワップポイントを受け取れるの?」

「スワップポイントの利回りの計算方法は?」

「なぜスワップポイントは日々変動したり、FX会社毎に違ったりするの?」

FXのスワップポイントに関して、このような疑問をお持ちの方も多いでしょう。

FXには短期売買で利益を上げる方法ではなく、スワップポイントで外貨預金のように長期で運用する方法もあります。

そして、FX投資家の中にはスワップポイントだけで不労所得を得て生活している人もいます。

そこで今回の記事では、元メガバンク為替ディーラーの筆者が、「スワップポイントの仕組み」や「利回りの計算方法」、そして、「スワップ運用でおすすめのFX会社」について紹介していきます。

この記事を最後まで読めば、FX初心者の方もスワップポイント投資を始められるようになりますよ!

スワップポイントについて動画で学ぶ

動画が閲覧できる方は、スワップポイントの仕組みや利回りの計算方法などについてご覧ください。

FXで利益がでる2つの仕組み

スワップポイントの説明に入る前に、基本であるFXで利益がでる2つの仕組みについて説明します。

FXには、為替レートの変動で利益を上げる「キャピタルゲイン」と、建玉保有中に発生する金利利息である「インカムゲイン」の2つがあります。

キャピタルゲインとインカムゲイン

キャピタルゲインは、安く買って高く売る(または高く売って安く買う)の売買で利益を上げる為替差益であるのに対して、インカムゲインは、建玉を保有している間に得られる利息収益です。

そして、今回のテーマであるスワップポイントは、インカムゲインに該当するものです。

FXで利益を上げる2つの仕組み
・キャピタルゲイン=為替差益(売買差益)
・インカムゲイン=スワップポイント

スワップポイントとは?

投資初心者投資初心者

FXのスワップポイントとは何ですか?

鈴木(T-ya)鈴木(T-ya)

スワップポイントとは一言で説明すると、「2つの通貨間の金利差から発生する利息」のことです。

それでは、詳しくスワップポイントとは何かについて説明していきます。

FXでは異なる種類の通貨を売買しますが、最初の売買から決済の売買まで、その建玉を保有している間は毎日スワップポイントが発生(受け取り、または支払い)します。

まずは、スワップポイントの2つの要点について理解していきましょう。

  1. 受け取りと支払いのケースがある
  2. スワップポイントが発生するタイミング

受け取りと支払いのケース

投資初心者投資初心者

スワップポイントは必ず受け取れるのでしょうか?

鈴木(T-ya)鈴木(T-ya)

金利が高い通貨を最初に買うか売るかで、スワップポイントの受け取りか支払いかが決まるよ!

スワップポイントで注意しなければならない点は、「高金利通貨を買う建玉」か、「高金利通貨を売る建玉」かで、スワップポイントの受け払いが逆になるということです。

例えば、トルコリラ円の場合、トルコリラは政策金利24.0%の高金利通貨であり、一方の円は金利0.1%の低金利通貨です。

ここで、トルコリラ買い円売りのポジションを保有すればスワップポイントを受取れますが、逆に、トルコリラ売り円買いのポジションを保有すると、スワップポイントを支払う必要があります。

トルコリラ円のスワップポイント

スワップポイントが発生するタイミング

投資初心者投資初心者

スワップポイントはいつ発生しますか?

鈴木(T-ya)鈴木(T-ya)

外国為替市場の1日の終わり、つまりNY市場のクローズ時に発生するよ!

スワップポイントの受け払いが発生するタイミングは、NYクローズ(午前6時、冬時間は午前7時)をまたいで建玉を保有する時です。

NYクローズは日本時間の火曜午前6時から、土曜の午前6時まで計5回あります。(※米国冬時間は午前7時)

また、土日のスワップポイント分については、木曜の午前6時に3日分まとめてのスワップポイントが付与されます。

もし、NYクローズ前に建玉を決済してしまったら、日中どれだけ建玉を保有していてもその建玉に対してスワップポイントは発生しません。

スワップポイントが発生するタイミング

※厳密には各FX会社により、NYクローズ前後は10分間ほどの取引不可なメンテナンス時間を設けている会社も多く、メンテナンス前にポジションを保有していることが条件となります。

スワップポイントで押されるべきポイント
1.高金利通貨を買って低金利通貨を売ると受け取れる
2.NYクローズをまたいだ建玉に対して発生

スワップポイントが高い通貨ペア

スワップポイントが高い通貨ペア

投資初心者投資初心者

どの通貨のスワップポイントが高いんでしょうか?

鈴木(T-ya)鈴木(T-ya)

新興国通貨と呼ばれる通貨は金利が高く、スワップポイントも高いよ!

スワップポイント狙いの投資をするのであれば、スワップポイントが高い通貨を選ぶ必要があります。

以下は、スワップポイントが高い通貨の政策金利を示しています。

  • トルコ:24.00%
  • メキシコ:8.25%
  • 南アフリカ:6.75%
  • 米国:2.50%
  • オーストラリア:1.50%
  • 日本(参考):0.10%

最も高いのはトルコの24.0%で、日本の金利と比べて240倍もの差があります。

 

なお、各通貨の特徴やスワップポイントランキングについて知りたい人は、以下をご覧ください。

トルコリラ円スワップポイントのFX会社比較ランキング

メキシコペソ円スワップポイントFX会社比較ランキング

南アフリカランド円スワップポイントFX会社比較ランキング

米ドル円のスワップポイントFX会社比較ランキング

豪ドル円スワップポイントのFX会社比較ランキング

スワップポイントの計算方法

投資初心者投資初心者

スワップポイントでどれくらい儲かるのでしょうか?

鈴木(T-ya)鈴木(T-ya)

それでは、実際に得られる利益や利回りのシミュレーションをしてみよう!

ここでは、トルコリラ円の買い建玉を1万通貨保有した場合の利益のシミュレーションをしてみます。

シミュレーションの条件
・1万通貨のトルコリラ円を買い
・1日のスワップポイントが110円(変動なしと仮定)

 

ちなみに、1万通貨のトルコリラ円は、円換算にすると20万円(1トルコリラ=20円の時)になります。

1年間の利益合計

1万通貨のトルコリラ円の建玉を保有し続けた場合、得られるスワップポイントは以下の通りです。

なお、スワップポイントは毎日発生して口座残高に反映されます。

  • 1日で110円
  • 10日で1,100円
  • 1カ月で3,300円
  • 1年で40,150円

スワップポイントの発生シミュレーション

つまり、20万円分のトルコリラを保有することで、1年間で何もしなくても40,150円のスワップポイントが得られ口座残高が増えます。

※実際にはスワップポイントは日々変動しているので、これ以上に増える場合もあれば減る場合もあります。

1年間の利回り計算

スワップポイントの利回り(年)は以下の計算式で算出されます。

年利(%)=年間スワップポイント総額÷預入れ資金×100

例えば、今、1トルコリラ=20円の時で、上記同じ条件の1万トルコリラの買い、1年間のスワップポイント総額が40,150円だとします。

すると、利回りは、「預入れ資金をいくらにするか」で変わってきます。

例えば、20万円の資金で運用をした場合、利回りは約20%(40,150円÷20万円×100)となります。

スワップポイントと利回り
預入資金レバレッジ利回り
20万円約1倍約20%(40,150円÷20万円×100
10万円約2倍約40%(40,150円÷10万円×100
1万円約20倍約400%(40,150円÷1万円×100

為替レートの変動により損失リスク有

ただし、注意点として、今回は簡単に説明するために、為替レートの変動やスワップポイントの変動は加味していませんので、トルコリラ安になった場合や、スワップポイントが減った場合はこの限りではありません。

スワップポイントが変動する理由とは?

投資初心者投資初心者

どうしてスワップポイントは日々変動するのですか?

鈴木(T-ya)鈴木(T-ya)

一言で説明すると、短期金利が動いているからだよ!

スワップポイントが変動する要因としては、短期金利の変動が挙げられます。

スワップポイントは2通貨間の金利差から発生する利息収益と説明しましたが、金利は常に動いているため、どちらかの金利が上がったり下がったりすると、それに伴いスワップポイントも変動します。

例えば、トルコリラ円の場合、以下の関係があります。

  • トルコリラ金利が上昇、円金利が低下 ⇒ スワップポイント上昇
  • トルコリラ金利が低下、円金利が上昇 ⇒ スワップポイント低下

為替スワップによるロールオーバー

鈴木(T-ya)鈴木(T-ya)

ここは少し難しいから、分からなければスキップしよう!

厳密に説明すると、スワップポイントが変動する原因は「為替スワップ」が変動しているからです。

そして、その為替スワップは需給により変動しています。

為替スワップとは、「今日ドル買い円売りを行い、〇日後に予め決まったレートでドル売り円買いを行う」というような取引です。

為替スワップの仕組み

なぜこれが関係しているかと言うと、銀行間市場(インターバンク市場)での為替取引は2営業日後に決済になるスポット取引です。

そして、FX会社は、個人投資家の取引をインターバンクでカバーを取るのですが、そのカバー取引は何もしなければ2営業日後に決済になってしまいます。

しかし、個人投資家の建玉は、1週間保有する人もいれば、1カ月保有する人もいるので、FX会社は為替スワップにより建玉をロールオーバー(決済日を延長)します。

この為替スワップにより発生する利益がスワップポイントなわけです。

為替スワップが発生する仕組み

なぜFX会社毎によって異なるのか?

投資初心者投資初心者

どうしてスワップポイントはFX会社毎によって異なるの?

鈴木(T-ya)鈴木(T-ya)

それはFX会社がどれくらい利益を取るかによって変わってくるからだよ!

FX会社毎によってスワップポイントが変わる理由としては、①FX会社の運営方針(スワップポイントの顧客還元に注力するかどうか)、②保有建玉の状況、③カバー先からの仕入れレート、などが挙げられます。

ただ、一番大きな理由は、FX会社がどれくらい投資家に還元するかでしょう。

スワップポイントが低いFX会社は、その分会社の利益になっており、逆にスワップポイントが高い会社は利益を削って投資家に還元していることになります。

ただ、スワップポイントは日々変動しており、その時々でどのFX会社が高いかは変動します。

また、通貨ペア毎によっても、FX会社毎に得意・不得意が分かれます。

なので、スワップポイント狙いの運用をする場合には、以下のような点でFX会社を選ぶようにしましょう。

スワップポイント狙いのFX会社の選び方
・スワップポイントが高い傾向のFX会社を使う
・通貨毎にFX会社を使う
・定期的にスワップポイントを確認する

スワップポイントのFX会社比較一覧

以下は、FX会社毎で通貨ペア別のスワップポイントの比較一覧です。

全て1万通貨の場合の1日あたりのスワップポイントです。取扱いが無い通貨ペアの場合は「なし」と表記しています。

FX会社スワップポイント比較
FX会社米ドル円ユーロ円ポンド円豪ドルトルコリラ円メキシコペソ円南ランド円
セントラル短資FX49円-4円25円30円80円16円16円
みんなのFX80円10円25円45円110円15.5円15円
LIGHT FX80円10円25円45円110円15.5円15円
FXプライムbyGMO80円2円20円30円80円15円15円
ヒロセ通商30円-15円20円43円110円15円15円
FXブロードネット78円8円32円34円なしなし11円
FXTF84円6円32円51円40円なし7円
DMM FX72円1円32円32円なしなし12円
外為ジャパン72円1円32円32円なしなし12円
インヴァスト証券70円3円25円30円100円なし8円
ひまわり証券75円0円10円25円なしなし5円

※ユーロ円は売り。その他は買い。
※調査日:2019年4月26日
※各FX会社の公式サイトを調査

おすすめFX会社ランキングBEST3

「結局、どのFX会社がスワップポイント投資で一番おすすめなのか?」

このような方のために、当サイトおすすめのFX会社をランキング形式で紹介しましょう。

スワップポイント投資の秘訣は、通貨ペア毎にFX会社を使い分けることが重要ですが、

セントラル短資FX

セントラル短資FX

 

高金利通貨の中でも比較的安定し人気が高いメキシコペソ円で、ダントツ1位がセントラル短資FXです。

セントラル短資FXは1000通貨単位から投資できる他、スプレッドも非常に狭く、非常にバランスが良いFX会社です。

また、高金利通貨投資のキャンペーンも度々行っているので必ず口座開設しておきたい1社です。

みんなのFX

みんなのFX

 

トルコリラ円で一番おすすめがトレイダーズ証券の運営するみんなのFXです。

みんなのFXは、トルコリラ円以外で、メキシコペソ円や南アフリカランド円でも高水準のスワップポイントを提供しています。

また、1000通貨単位から取引できるので少額からスタートしたい方にもおすすめのFX会社です。

FXプライムbyGMO

FXプライムbyGMO

 

南アフリカランド円やメキシコペソ円などの高金利通貨で常に上位に来るのがFXプライムbyGMOです。

FXプライムbyGMOの最大の特徴は、スワップポイントも高いことに加えて、「約定率100%」「スリッページなし」の点です。

値動きが荒い新興国通貨でも、ここなら安心して取引することが出来ます。

スワップポイント運用の心得

スワップポイント投資を行う際は、レバレッジを高くするのを避け、十分余裕をもって投資することが重要です。

せっかく毎日コツコツスワップポイントをためても、為替レート変動による損失で全てが吹き飛んでしまえば元も子もないので、十分なリスク管理を徹底するようにしていきましょう。


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鈴木 拓也

東京工業大学大学院卒。メガバンクの国内・海外支店にて為替ディーラー業務を経験後、独立。現在は、自己資金で投資を行う傍ら、FXを中心とした投資スクールを運営。日本証券アナリスト検定協会会員(CMA)。