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ファンダメンタルズ分析について知りたいけど、なんだか難しそう・・・

T-yaT-ya

まずはサクッと、このページでファンダメンタルズ分析の概要を理解しよう!

第1回目の講座で「FXとは何か?」第1回(補足)でチャートと為替レートの見方について学んでいただいたと思いますが、FXの仕組みを理解しただけではまだ相場の世界に入りトレードを行うことは出来ません。

次に、将来の為替レートの値動きを予想するには、「ファンダメンタルズ分析」と「テクニカル分析」の二つのアプローチがあります。今回は、「ファンダメンタルズ分析」について学びましょう。

ファンダメンタルズ分析とは?

ファンダメンタルズ分析とは、経済状況や各国の金融政策の動向を分析し、FXでトレードする手法のことを言います。

このファンダメンタルズ分析に対し、チャートを使った値動きの分析によってFXをトレードする手法がテクニカル分析です。

ファンダメンタルズ分析は一朝一夕で身に付けられるほど簡単ではなく、また金融機関のエコノミストやアナリストでさえも正確にグローバル経済の動向や相場の予想をすることは難しいです。

よって、基本的に個人投資家はテクニカル分析を主体としてトレード戦略を立てるのがおすすめですが、それでも相場の雰囲気を掴むために最低限のファンダメンタルズ分析は知っておかなければなりません。

例えば極端な話、テクニカル分析を極めた人でも、FOMCって何?米雇用統計って何?ってレベルでは、高性能のバズーカを手に、暗闇の洗浄をライトも付けずに突き進んでいるようなものです(笑) いくら凄い武器でも、不利な状況になってしまいますね。

金融政策とは?

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金融政策ってそんなに大事なんですか~??

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超重要です!金融政策を知らずして、FXを行うことは出来ません!まあ、超短期でチャートだけをみてトレードするなら話は別ですが、、、

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まずは金融政策について勉強しますっ!

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金融機関やヘッジファンドなどの世界中のプロ集団も、金融政策は必ずチェックしています!まずは、どういうものかしっかり理解しましょう!

金融政策とは、簡単に言うと各国の中央銀行がその国の経済を支えるために実施する、金融面の政策の事です。

分かりやすい日本の例で説明すると、日本の中央銀行である日本銀行が、今は日本の景気が悪いので、政策金利を低水準に引き下げたり、日本国債を買ってマーケットにお金を流したりして、経済の活性化を図っていますね。

FXのトレードをする上で、最低限知っておきたい国の金融政策は以下のものです。

1.米FOMC

まずは何といっても、世界最大の国、米国の金融政策です。米国の金融政策を決める会合のことを“FOMC”と呼び、年8回開催されます。

米国は世界最大の経済大国ですので、その金融政策の動向、そして経済の動向がグローバル経済に与える影響は非常に大きいです。

例えば、米国が利上げ(金利が上昇)をすれば、世界中のマネーが、安全性が高くなおかつ高い利回りが望める米国に流れ込みます。逆にその他の新興国などの国は、マネーの流出が起きるので、影響が及ぶって具合です。

米FOMCの理解を深めるためにも、以下の記事も参考にしてみてください。
「米FOMCとは?FRBの二つの政策目標はなに?」
「米FRBは事前に利上げ予想をマーケットに織り込ませる?」
「米利上げ織り込み(利上げ確率)とは?FED WATCHを活かそう!」

2. 日銀の金融政策決定会合

次に押さえたいのは、日銀の金融政策決定会合です。ドル円やユーロ円などの、対円の通貨をトレードする個人投資家にとっては、日銀の動向は常に気にしなければなりません。

実際に、2012年に開始した日銀の異次元の金融緩和によって円安が進んだことや、2016年のマイナス金利導入などによって相場が動いたことは(下図)、記憶に新しいですね。

 

 

3. ECB理事会

ユーロ圏の金融政策決定機関であるECBも、ユーロの動向に大きく影響を与えますので注目です。

第1回目でも少し触れましたが、例えばユーロ安になると、ユーロ円が下落(ユーロ安円高)、それを通じてドル円も下落(ドル安円高)する可能性がありますので、ドル円をトレードしている人も、その他のユーロやポンドの値動きは注意を払いたいところです。

金融政策や、それ以外の要因が為替相場に与える影響については、以下の記事をご覧下さい。

「為替相場はどうして変動するの?変動する要因・背景は?」

財政政策とは?


次に、財政政策とは、簡単に言うと、政府がインフラ投資などの支出を行い、国の経済を改善させようとする政策です。

例えば、日本の景気が悪化している時は、日本政府が積極的に財政支出を発動し、経済を刺激することにより景気浮上を狙いますね。

逆に景気が過熱している時にはその逆で、それほど積極的には財政支出は行わないのが普通ですね。

為替相場に与える影響は?

為替相場への影響ですが、例えば米国でトランプ大統領が「大規模なインフラ投資をするぞ!」と言えば、米国の景気が良くなる→株が上がる→米国にマネーが流入する、というシナリオで、米ドル高圧力が強まります。つまり、ドル円は、ドル高円安の流れが強まるでしょう。

一方、日本で「大規模なインフラ投資をして景気を良くしよう!」ということになれば、日本の景気が良くなる→日経平均が上がる→日本にマネーが流入する、というシナリオまでは一緒ですが、それで円高になるかの判断は難しいところです。

それは、日経平均が上昇、つまりリスクオンの時は円が売られ、逆に景気が悪いリスクオフの時は円が買われるというパターンが今の市場で出来ているからです。

参考記事:
「リスクオフで円高(円買い)が進む理由は?」
「ドル円と日経平均株価が連動する理由は?」

重要な経済指標は何?

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経済指標は何に注目したらいいでしょうか?

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挙げれば切りがないので、まずは最重要な3つの米経済指標について理解しましょう!

最後に経済指標についてです。経済指標は発表直後に相場に大きな影響を与えますし、その後のトレンドにも大きな影響をもたらします。

経済指標と一言で言っても、米国や欧州、日本など各国で数えきれないほどの指標があり、全てを把握するのは時間が無いトレーダーにとっては難しいと思います。

そこで、ここでは初心者が覚えるべき、超重要な米国の経済指標のみをピックアップしました。

No1 米雇用統計:毎月第一金曜日に発表

米雇用統計は、トレーダーであれば誰もが知っている超重要な経済指標です。

詳細についてはこちらの記事:「最重要イベントの一つ米雇用統計とは?」をご覧ください。

No2 米CPI

次に覚えておきたいのは米CPI、つまりインフレ率です。米国の金融政策の二つの目的は、雇用の極大化と物価の安定です。

もしインフレ率が低下したら、利下げ→米ドル金利低下→米ドル安、というシナリオが連想されますし、インフレ率が過熱気味であったら、利上げ→米ドル金利上昇→米ドル高、と予想できますね。

No3 米小売売上高

最後は米小売売上高です。どこの国もそうですが、消費の強弱は直接経済の温度を示していますので、消費が落ち込めば景気が悪いと判断できますし、消費が強かったら景気が良いと分かりますね。

まとめ

以上、2回目はファンダメンタルズ分析についてでした。ファンダメンタルズ分析は、非常に奥が深く、すぐにマスターするのは難しいと思いますが、日経新聞を読んだり、経済のニュースを読んだりする癖を付ければ、次第にグローバル経済の流れがつかめるようになると思います。

では続いて、第3回「テクニカル分析」について学びましょう。

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ファンダメンタルズについて少し理解できました!

T-yaT-ya

まだほんの一部しか説明してないけど、全部説明していたら本が1冊書けちゃうからね(笑)まずは概要をつかんで、次のテクニカル分析に行きいましょう!

 

 

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